Различия в бизнес-моделях и почему это важно
Автор Шон Бейли, компания Hawk&Campbell Securities,
12 июня 2015 года
Каждый форекс трейдер, будь то специалист по внутридневной
торговле или приверженец долгосрочных взглядов на рынок, находится в постоянном
поиске надежного Форекс Брокера, который обеспечит клиенту не только выгодные
торговые условия, но также стабильную и надежную торговую платформу. Выбор
правильного партнера для вашего интернет-трейдинга - это вопрос глубокого
понимания основных принципов тех бизнес-моделей, которые управляют каждым шагом
вашего брокера.
В этой статье будут рассмотрены две доминирующих
бизнес-модели рынка брокерских услуг - это Маркет Мейкинг и сквозная обработка
(STP). Будут изложены критические тонкости каждой из моделей ведения бизнеса,
которые часто игнорируются трейдерами и инвесторами. Обладание этой информацией,
поможет вам принять обоснованное решения при выборе наиболее подходящего
партнера в онлайн торговле на рынке Форекс и построения карьеры трейдера.
Кто такие Форекс Маркет Мейкеры, и почему работать с ними опасно.
Маркет Мейкеры на рынке Форекс, по сути, принимают обратную
сторону вашей сделки при каждом нажатии кнопки купить или продать. Например,
если клиент покупает один лот EUR / USD по цене 1,12, то являясь Маркет Мейкером,
брокер продает один лот EUR / USD по этой же самой цене - 1.12. Другими
словами, Маркет Мейкер работает против клиента. Поскольку заработать может
только одна сторона сделки – Маркет Мейкер ни чем не отличается от глобального
Forex казино, которых большинство. Маркет Мейкер может ждать очень долго, до
тех пор, пока клиенты не потеряют деньги, в конечном счете, депозит клиента
станет прибылью такого брокера.
Маркет Мейкеры разворачивают, так называемый дилинг, с
помощью которого могут влиять на доходность прибыльных клиентов, используя
автоматизированные и ручные методы контроля сделок. Если клиент начинает зарабатывать
деньги, речь идет именно о заработке, а не о простом везении, для такого
клиента брокер может развернуть чрезвычайно эффективные инструменты, которые позволят
вмешаться в процессы исполнения торговых приказов в пользу брокера. В этом
таится серьезная опасность для депозита клиента.
Брокеры с моделями Straight Through Processing (STP) и Direct Market Access (DMA)
В отличие от маркет-мейкеров, DMA / STP брокеры не торгуют
против своих клиентов, а отправляют каждую сделку на межбанковский рынок
Форекс. STP Форекс Брокеры заинтересованы в длительных отношениях с клиентом,
так как собственные финансовые результаты такого Форекс Брокера генерируются
комиссий, которую платят их клиенты за предоставленные услуги. Финансовая
мотивация, которую создает такой подход к делу, означает значительно лучшие
условия торговли, низкие спреды и быстрое исполнение без каких-либо манипуляций
со стороны Брокера.
Кроме того, DMA / STP / ECN модель исключает дорогостоящий
дилинг из процесса торговли. Это значительно снижает стоимость инфраструктуры и,
как следствие, удешевляет процесс торговли для трейдера. STP Брокеры
заинтересованы в прибыли своих клиентов и улучшении торговых условий. Так как,
чем успешней трейдер, тем дольше и больше он будет работать с брокером и тем
самым генерировать комиссию. Что в свою очередь приводит к снижению торговых
издержек, насколько это возможно, и предлагаемые услуги ведут к тому, что
Брокер помогает своим клиентам.
Маркет мейкер, как правило, ведет работу по привлечение тех клиентов,
которые не имеют опыта торговли на Forex, если сказать простым языком они ищут
"новичков".
Неопытные клиенты с высокой вероятностью потеряют весь свой
депозит, при этом работа против таких клиентов не требует каких-то дополнительных
инструментов для ускорения этих самых потерь. "Зеленые" трейдеры
составляют основную прибыль Маркет мейкера.
Важно отметить, что и DMA и STP – это честные модели ведения
бизнеса, когда как ECN –это технология, которая позволяет улучшить торговые
условия, и может быть использована или не использована STP и DMA брокером. DMA Брокер
использует прямой доступ к рынку и рыночное ценообразование, предоставляя
онлайн трейдерам истинные межбанковские котировки в каждый момент времени, при
абсолютно низкой стоимости сделки. DMA и STP брокеры, как правило,
предоставляют плавающие спреды и истинную рыночную цену, что ясно отражает
состояние межбанковского рынка иностранной валюты.
В отличие от выше описанных технологий и моделей, маркет
мейкеры, как правило, предлагают фиксированный или "ограниченный"
спред, при этом он будет сильно завышен. Для сравнения, ECN или STP Брокер даже теоритически не может
использовать такую модель ценообразования, так как в этом случае, компания
автоматически становится маркет мейкером, используя свой собственный рисковый
капитал для создания искусственного спроса на клиентские сделки. STP брокеры не
будет принимать обратную сторону сделок своих клиентов.
Electronic Communications
Network или ECN Брокеры
Оба типа брокеров и DMA и STP поддерживают сложные сети
Форекс ликвидности, которые отличаются по своему качеству, размеру и
разнообразию торговых партнеров. При этом, брокеры гарантируют, что клиентские
сделки направляются банкам и поставщикам ликвидности на мировой валютный
межбанковский рынок, за это брокер платит комиссию Поставщикам Ликвидности за
каждую транзакцию. STP Брокер собирает ликвидности от различных банков
партнеров и институциональных поставщиков ликвидности, создавая конкурентную
среду на единой Форекс платформе, где потоки разнообразной ликвидности образуют
лучшие условия спроса и предложения, конкурируя в интересах розничных клиентов.
ECN является торговой технологией, которая позволяет выбрать лучшие цены для
трейдеров в любой момент времени.
ECN Брокеры включают в себя многих поставщиков ликвидности
(ЛП). ЛП одновременно представляют котировки в ECN сеть, система объединяет
Форекс котировки, чтобы выдать лучшую цену, с минимальным распределением по
каждой сделке. В истинной ECN сети трейдеры пользуются минимальными спредами,
которые часто находятся на нуле.
Ложные STP / DMA брокеры и как их распознать
Сейчас STP / DMA / ECN брокеры набирают популярность среди
онлайн трейдеров, но многие компании по-прежнему искажают свою позиции на
рынке, прибегая к более распространенной системе Маркет Мейкинга. Мы не будем
обсуждать этичность данного поведения, а поможем разобраться, как отличить
настоящего ECN Брокера от маркет-мейкера.
1) Истинный STP / ECN Форекс-брокер никогда не будет предлагать
вам бонусы или бездепозитных торговых счетов. Напомним, что STP брокеры
занимаются только тем, что выводят сделки клиентов на реальный межбанковский
рынок ликвидности, взимая за это комиссию. Только маркет мейкер, который
ожидает от Вас потери всего депозита, предложит бонус. Настоящий Форекс далек
от технологий казино.
2) DMA брокеры не заинтересованы в потерях клиентов, а
напротив стремятся дать самые выгодные торговые условия с минимальной
стоимостью сделки. DMA брокер не будет запрещать какие-либо торговые стратегии, не
буде устраивать реквот или резких скачков цен. Вся деятельность DMA брокера
направлена на то, чтобы клиенты зарабатывали. Только в этом случае такой брокер
будет существовать.
3) STP не будут обещать Вам легкого заработка при
минимальных вложениях, не будут давать бесплатного образования, не предоставят
сигналы советников, которые 100% окажутся бесполезными. Истинные STP / DMA /
ECN брокеры будут заниматься только тем, что сможет улучшить торговые условия,
которые они предадут профессиональным трейдерам, которые в свою очередь уже
знают различия брокерских бизнес-моделей и могут сами понять, где хороший
брокер, а где кухня.
Рекомендации от профессиональных трейдеров Forex
Форекс брокеры в разгар революции. Прямой доступ на рынок,
Straight Through Processing, и электронные коммуникационные сети (ECN) оказывают все большее
влияние на осуществление брокерской деятельности, снижая транзакционные издержки
для трейдеров и резко повышая производительности торговых систем. Сочетание
лучшего в торговой технологии и межбанковском валютном рынке ликвидности, 100% DMA / STP / ECN бизнес-модель
является лучшей моделью для Брокера. И как это важно, когда дело доходит до
выбора вашего Форекс брокера.
Concord Bay
предлагает настоящую 100% DMA / STP / ECN платформу для всех: крупных
институциональных инвесторов, брокеров Forex и розничных клиентов. Технологии
компании уже сейчас позволяют агрегировать ликвидность от 50+ поставщиков
высочайшего уровня, таких как банки, фонды и институциональные клиенты,
предлагая молниеносное исполнение в 3 мс и меньше, спреды от 0.0 пунктов, на
фоне абсолютной прозрачности брокера и полной приверженности истинной агентской
модели брокерского дела. Клиенты Concord Bay свободны от традиционного давления
брокера или манипуляций с его стороны. Основная информация, которой должен
обладать каждый трейдер:
Преимущества DMA для трейдеров, и почему Concord Bay выделяется среди конкурентов
1) Нет никакой дискриминации и запретов на любые виды
стратегий. Интересы Клиента и Брокера полностью совпадают. Вы можете применять
любые стратегии: новостная торговля, высокочастотна или скальпинг, нет никаких
ограничений.
2) ConcordBay
– это торговая платформа лишенная реквот.
3) Никаких манипуляций с рынком, только настоящие рыночные
котировки в любой момент времени.
4) DMA брокер работает на клиента, а не против него. Конфликт
интересов полностью исключен.
Concord Bay
является истинным DMA / STP / ECN Форекс брокером и проводит политику ведения
честного брокерского дела.
Посетить http://www.concordbay.ru, чтобы узнать больше.
Комментариев нет:
Отправить комментарий